Precio de la celulosa: Nuevo Análisis del Mercado para último trimestre 2024
En la última semana, se llevó a cabo la conferencia Forest Products Latin America 2024, organizada por Fastmarkets en São Paulo. Este evento se centró en el análisis del sector de la celulosa, proporcionando valiosos insights de economistas de la compañía, especialmente en un contexto marcado por la entrada en operación de nuevas capacidades este año.
Diferencia de Precios de coste entre Fibras
Uno de los aspectos más destacados del evento fue el creciente diferencial de precios de coste entre la fibra larga y la fibra corta. Este fenómeno se ha visto impulsado por un aumento en los costos de producción, lo que favorece el uso de fibra corta en detrimento de la larga. Este escenario está estrechamente relacionado con el crecimiento de capacidades productivas en América Latina, una región que ha visto importantes inversiones gracias a los costos relativamente bajos de la madera, especialmente en América del Sur.
Competitividad del Sector Forestal en América Latina
A pesar del aumento en los costos de la madera en el mercado nacional, estos incrementos han sido compensados por las variaciones en el tipo de cambio en el mercado internacional. Países como Chile y Brasil han logrado mantener costes más competitivos en comparación con los mercados europeo y norteamericano. Según los datos de Fastmarkets, los costos variables para los productores brasileños de fibra de eucalipto se concentran en la madera y el transporte, que representan dos tercios del total. Además, la alta demanda y la oferta limitada de tierras disponibles han contribuido al alza de los precios. Paulo Hartung, presidente de Ibá, destacó que este contexto representa una oportunidad de crecimiento para la base forestal brasileña, mediante la conversión de tierras degradadas en áreas productivas.
Mercado de Celulosa en 2023
En 2023, la producción global de celulosa alcanzó los 180,1 millones de toneladas. De este total, el 50% correspondió a fibra corta (BHK) y el 31% a fibra larga (BSK) y el resto a otras fibras. El principal destino de esta producción fue el mercado de papel tissue (41%), seguido por papeles gráficos (28%), cartones y papeles especiales (27%), y corrugados (7%).
La fibra corta en America del Sur, alcanzó una producción de 38,5 millones de toneladas, siendo China el principal destino con un 47% de las exportaciones, seguido por Europa Occidental (17%), la región de Asia-Pacífico (12%), América del Norte (8%), América Latina (7%), Europa Oriental (6%) y la región de Oriente Medio y África (3%).
Inversiones en China y su Impacto en el Mercado
China, el mayor importador de celulosa de América Latina, está invirtiendo fuertemente en el crecimiento de su capacidad productiva de fibra corta y en la integración de la producción en el mercado interno. Es relevante mencionar que actualmente, los principales productores de papel Tissue en China, que son los mayores consumidores de esta materia prima, no están integrados en su mayoría.
Además, aunque los volúmenes de importación de madera han aumentado, los precios se mantienen bajos. Los expertos indican que el aumento de la capacidad integrada en China puede generar volatilidad en los precios de la celulosa de fibra de eucalipto (BEK), aunque también podría llevar a márgenes promedio más altos para los productores.
El mercado de la celulosa y el precio del eucalipto están influenciados por diversas dinámicas globales y regionales. Con el crecimiento de la capacidad productiva en América Latina y las inversiones en China, es esencial que los actores del sector se mantengan informados y preparados para las fluctuaciones de precios y las oportunidades de expansión en este mercado competitivo.
